金吾财讯 | 东北证券发研指，2024Q3同程旅行(00780)达成收入50亿/同增51%（超预期，公司联接45-50%），经调净利润9.1亿/同增47%（超预期，超联接）。

该行指，中枢OTA达成收入40亿/同增22%：其中交通票务20亿/同增21%、住宿预订13.8亿/同增22%、其他收入6.1亿/同增24%。海外业务增长领衔，海外机票量同增超110%、海外旅馆间夜数同增超130%。度假业求达成收入9.8亿（超9-9.5亿联接）。

该行暗示，同程旅行手眼下千里市集OTA龙头欧洲杯体育，背靠腾讯和携程的流量及库存资源竞争上风凸起，陪伴疫情管控放开，公司将同期受益于旅游市集复苏和下千里市集渗入率普及，补助公司功绩抓续增长、领衔行业复苏。该行瞻望公司2024-2026年经转变净利润分歧为27/34/40亿元，对应PE分歧为14/12/10倍，看守“买入”评级。